イエレン議長：過去2週間で銀行が数百億ドルの預金を失ったため「さらなる銀行合併が必要」

2023 年 5 月 19 日

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Health　impact　newsさんより転載

Health Impact News、ブライアン・シルハヴィ編集長のコメント

バイデン政権は「銀行システムは大丈夫」というレトリックを放棄しているようだ。

CNNは本日、ジャネット・イエレン財務長官が昨日大手銀行のCEOらと面会し、「さらなる銀行の合併が必要かもしれない」と語った、と報じた。

ニューヨーク（CNN） -- 大手銀行の最高経営責任者（CEO）らとの木曜日の会合で、ジャネット・イエレン財務長官は幹部に対し、業界が危機を乗り越え続ける中、さらなる銀行合併が必要になる可能性があると語った、と事情に詳しい関係者2人がCNNに語った。

イエレン氏のコメントは、進歩派の懸念や企業集中に対する政権自身の監視にもかかわらず、バイデン当局者が銀行合併の考えに前向きになり始めていることを示すさらなる証拠となる。(出典)

彼女の発言は、2020年以来最高の週の一つであった地方銀行の株価が10％上昇した今週の株価上昇を台無しにした。

もう違います。

ZeroHedge News が今日報じたように、過去 2 週間で米国の銀行の預金に数十億ドルの損失が発生し、米国の大手商業銀行では700 億ドル以上の損失が発生したことが報告されています。

出典: ブルームバーグ

季節調整ベースで 、米国の商業銀行預金（元大口定期預金）は先週（5月10日までの週）208億ドル減少し、5週連続の流出となった。これは2021年3月以来の低水準だ…

出典: ブルームバーグ

非季節調整ベースで、米国の商業銀行預金（元大口定期預金）は前週に502億6000万ドル減少した（その後638億ドル増加した） 。

そして、昨日の短期金融市場への流入から判断すると、WALからの再保証にもかかわらず、今週も預金流出が続いた（預金データは短期金融市場やFRBの貸借対照表データより1週間遅れていることを思い出してほしい）

出典: ブルームバーグ

季節調整済みベース（大口定期預金を除く）では、大手銀行、中小銀行、外資系銀行すべてが先週、資金流出を記録した。 小規模銀行預金は2021年5月以来の最低水準にある…

出典: ブルームバーグ

これは小規模銀行からの流出が5週連続であり、小規模銀行が最大の流出を記録した…

大手銀行 - 74 億 9 千万ドル SA (-365 億ドル NSA)
小規模銀行 -87 億 4,200 万 SA (-125 億 NSA)
外国銀行 -46 億 2,700 万 SA (-12 億 NSA)

出典: ブルームバーグ

大口定期預金を含めた内訳は以下のとおりです。

大手銀行 - 216億ドル
小規模銀行 - 27億ドル
外国銀行 - 21億ドル

最後に、すべての改定を調整した後（現在では毎週の出来事となっている）、私たちにとって印象に残っているのは、過去5週間で NSAの銀行からの流出額が3,790億ドルであるのに対し、SAの流出額はわずか1,710億ドルであるということです。

出典: ブルームバーグ

そのため FRBは、銀行に返還される予定の納税関連預金がまだ2000億ドル以上あると主張している。

出典: ブルームバーグ

FRBの報告書によると、住宅用不動産向け融資は季節調整済みで26億ドル減少したが、商業用不動産向け融資は若干増加した。消費者向け融資も前週から増加したが、商業・産業向け融資は３５億ドル減少した。

一方、季節調整済みデータによると、商業銀行融資は5月10日までの週にほとんど変化がなかった。大手銀行の融資は61億5,900万ドル減少したが、中小企業の融資は（大幅な預金流出にもかかわらず）実際には68億5,000万ドル増加した…

出典: ブルームバーグ

記事全文。

昨日書いたように、株式市場全体は現在、数社のビッグテック企業によって支えられており、これがいかに悲惨な状況になる可能性があるかについて、私は毎日新しいレポートを読んでいます。なぜなら、ビッグテックは今、ほとんどお金を動かし、試みをしているだけだからです。 AI の流行に賛同するためです。

たとえば、ChatGPT の使用を開始するために Microsoft が OpenAI に支払った 100 億ドルの契約について考えてみましょう。100億ドルはOpenAIの帳簿上は利益として計上されたが、Microsoftの帳簿上は損失として計上された。

米国経済にとって、Microsoft が ChatGPT を使用するために支払った料金に対して利益を上げ始め、一般に無料で配布し始めるまでは、実質ゼロです。

Microsoft には膨大な資金があるため、このようなことを行う余裕があり、それを無料で提供することで、競合他社、特に Google に対して、急いで独自の AI チャットソフトウェアを立ち上げるよう圧力をかけています。

マイクロソフトが利益を上げ、米国経済全体に利益をもたらす収益が得られるようになるまでどれくらい時間がかかりますか?

ゴールドマンのセールス＆トレーディングデスクは、チャット AI への投資によるメリットが見え始めるまでにどれくらいの時間がかかるかについて次のように述べています。

私たち自身も AI と Chat-GPT の大ファンですが、新しいテクノロジーによる短期間での生産性の大幅な向上には懐疑的な傾向があります。

たとえ新しいテクノロジーが既存の配信インフラストラクチャと教育を受けた受信者の恩恵を受けることができるとしても、大規模な経済に意味のある影響を与え始めるまでには少なくとも10年かかるはずです。

長期的に見れば、新技術による生産性の向上は一時的なものであり、再分配税制の存在下で最も生産性の高い部門の賃金が高くなっているため、生産性の低い部門の賃金が上昇し、最も生産性の高い部門では相対的な雇用規模が縮小し、相対的な雇用規模も縮小している。 （これはボーモル効果として知られています。Hartwig, Jochen (2001) – 「『ボーモル病』の誤解について」を参照）。

生産性の低い部門が雇用を獲得すると、平均生産性はさらに低下する可能性があります。(出典)

これらは実際には非常に基本的な経済原則ですが、投資家が現在行っていることを見ると、無情報で感情的（主に恐怖）の経済的決定につながっているように見えるこの熱狂が、経済的決定の一部ではないのではないかと疑問に思う必要があります。銀行部門とハイテク部門の両方で、統合という目標を達成するために意図的に経済崩壊を引き起こすというより大きな計画である。

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Health　impact　newsさんより転載終了(^^)/

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